Les batteries sont la dernière plate-forme d’atterrissage des investisseurs.

Au cours de la seule semaine écoulée, deux sociétés ont annoncé leur intention de devenir des sociétés cotées en fusionnant avec des sociétés d’acquisition spécialisées. Le fabricant européen de batteries FREYR a déclaré vendredi qu’il deviendrait une société cotée en bourse grâce à une voiture d’acquisition à usage spécial évaluée à 1,4 milliard de dollars. La startup Microvast, basée à Houston, a annoncé lundi son propre SPAC, d’une valeur de 3 milliards de dollars.

Une valorisation combinée de 4,4 milliards de dollars pour deux entreprises avec un peu plus de 100 millions de dollars de revenus (FREYR n’a pas encore produit de batterie) semblerait absurde sans l’incroyable demande de batteries à venir.

Les constructeurs automobiles de longue date tels que GM et Ford ont dépensé des milliards de dollars pour transférer leurs portefeuilles vers des modèles électriques. GM a annoncé l’année dernière qu’il dépenserait 27 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années pour le développement de véhicules électriques et de technologies automatisées. Pendant ce temps, un certain nombre de nouveaux participants se préparent à commencer à produire leurs véhicules électriques ou à se développer. Par exemple, Rivian livrera son pick-up électrique cet été. La société a également été engagée par Amazon pour construire des milliers de fourgonnettes électriques.

Le gouvernement américain pourrait éventuellement générer une partie de cette demande. Le président Biden a annoncé la semaine dernière que le gouvernement américain remplacerait l’ensemble du parc fédéral de voitures, de camions et de VUS par des véhicules électriques fabriqués aux États-Unis. Cela représente 645 047 véhicules. Cela signifie que de nombreuses nouvelles batteries doivent être fabriquées pour alimenter GM et Ford, ainsi que des parvenus américains tels que Fisker, Canoo, Rivian, Proterra, Lion Electric et Tesla.

Le président Joe Biden s’est engagé à remplacer l’ensemble du parc fédéral par des véhicules électriques

Pendant ce temps, certaines des plus grandes villes du monde planifient leurs propres initiatives d’électrification. Selon une étude de la Banque Royale du Canada, Shanghai espère d’ici 2025 que les véhicules électriques représenteront environ la moitié de tous les achats de véhicules neufs et que tous les bus publics, taxis, fourgonnettes et véhicules du gouvernement seront sans émissions d’ici la même période.

Le marché chinois des véhicules électriques est l’un des plus importants au monde et l’un des marchés où les politiques sont nettement en avance sur le reste du monde.

Une aubaine possible du marché chinois des véhicules électriques est susceptible d’expliquer l’investissement important dans Microvast par des investisseurs, dont Oshkosh Corp., un constructeur de véhicules industriels vieux de 100 ans; le gestionnaire de fonds de 8,67 billions de dollars, BlackRock; Plates-formes stratégiques de Koch; et InterPrivate, un gestionnaire de fonds de private equity. En effet, les précédents bailleurs de fonds de Microvast incluent CDH Investments et CITIC Securities, deux des sociétés de capital-investissement et de services financiers les mieux connectées de Chine.

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Tout comme l’accent mis par l’entreprise sur les véhicules commerciaux et industriels. Microvast estime que le marché des véhicules utilitaires électriques pourrait atteindre 30 milliards de dollars à court terme. Actuellement, les ventes commerciales de VE ne représentent que 1,5% du marché, mais cette pénétration devrait augmenter à 9% d’ici 2025, a déclaré la société.

«En 2008, nous voulions permettre une révolution de la mobilité en développant des technologies de batterie révolutionnaires qui permettraient aux véhicules électriques de concurrencer les véhicules à moteur à combustion», a déclaré Yang Wu, PDG de Microvast. «Depuis lors, nous avons lancé trois générations de technologies de batteries qui ont fourni à nos clients des performances de batteries bien supérieures à celles de nos concurrents et qui ont réussi à répondre aux exigences rigoureuses des conducteurs de véhicules utilitaires pendant de nombreuses années.

Environ 30000 véhicules utilisent les batteries de Microvast et l’investissement dans Microvast comprend environ 822 millions de dollars en espèces pour financer l’expansion de sa capacité de production à 9 gigawattheures d’ici 2022. L’argent aidera Microvast à respecter ses obligations contractuelles, qui s’élèvent à environ 1,5 milliard de dollars. en valeur totale, a déclaré la société.

Si les investisseurs chinois veulent gagner de gros prix lors de l’offre publique de Microvast, un groupe d’investisseurs américains et une société japonaise géante attendent avec impatience l’offre publique de FREYR. Northbridge Venture Partners, CRV et Itochu Corp. bénéficieront tous du départ de FREYR – même s’ils ne sont pas partisans de l’entreprise européenne.

Ces trois sociétés, ainsi que l’International Finance Corp., investissent dans 24 millions, la startup basée à Boston qui octroie une licence à FREYR pour fabriquer ses batteries.

L’offre publique de FREYR sera également une autre victoire pour Yet-Ming Chiang, un entrepreneur en série et professeur avec une longue et riche histoire de développement d’innovations dans l’industrie des batteries et des matériaux.

Le professeur du MIT a travaillé sur les technologies durables au cours des deux dernières décennies, d’abord sur la batterie aujourd’hui disparue A123 Systems, puis sur un grand nombre de startups telles que la société d’impression 3D Desktop Metal; développeur de la technologie des batteries lithium-ion, 24 m; le concepteur du système de stockage d’énergie, Form Energy; et Baseload Renewables, une autre start-up de stockage d’énergie au stade précoce.

Desktop Metal est devenu public l’année dernière après avoir été racheté par une société d’acquisition à usage spécial, et maintenant 24m bénéficie d’un coup de pouce potentiel grâce à une injection de liquidités majeure dans l’un de ses partenaires de fabrication européens, FREYR.

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La société norvégienne, qui prévoit de construire cinq installations de fabrication de batteries modulaires autour d’un site dans son pays d’origine, prévoit de développer jusqu’à 43 gigawattheures de batteries propres au cours des quatre prochaines années.

Pour Tom Jensen, PDG de FREYR, il y a eu deux gros tirages pour la technologie 24m. «C’est le processus de production lui-même», déclare Jensen. «Fondamentalement, ils mélangent l’électrolyte avec le matériau actif, ce qui leur permet de fabriquer des électrodes plus épaisses et de réduire les matériaux inactifs dans la batterie. De plus, si vous faites réellement cela, vous devrez éliminer certaines étapes de production traditionnelles … Par rapport à la production de batteries au lithium conventionnelles, elle réduit la production de 15 à 5 étapes. «

Cette efficacité du processus en combinaison avec les plus grandes quantités de matériau porteur d’énergie dans la cellule conduit à une perturbation fondamentale du processus de production de la batterie.

Jensen a déclaré que la société aurait besoin de 2,5 milliards de dollars pour réaliser pleinement ses plans, mais que le flotteur devrait y amener FREYR. La société fusionne avec Alussa Energy Acquisition Corp. dans un SPAC soutenu par des investisseurs tels que Koch Strategic Platforms, Glencore, Fidelity Management & Research Company LLC, Franklin Templeton, Sylebra Capital et Van Eck Associates.

Tous ces investissements sont nécessaires si le monde veut atteindre les objectifs d’électrification des véhicules dans les délais fixés.

Comme la Banque Royale du Canada l’a noté dans un rapport de décembre sur l’industrie de la voiture électrique. «Nous estimons que les véhicules électriques à batterie (BEV) dans le monde représenteront ~ 3% de la demande mondiale d’ici 2020, tandis que les véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV) représenteront environ 1,3% de plus», selon les chiffres de RBC. «Mais nous constatons une forte croissance à partir de ces faibles chiffres. D’ici 2025, lorsque la croissance est encore principalement régulée, nous constatons une pénétration mondiale d’environ 11% du BEV de la nouvelle demande, ce qui équivaut à environ 40% de TCAC par rapport aux niveaux de 2020 et à environ 5% de pénétration des PHEV, ce qui équivaut à environ 35% de TCAC. D’ici 2025, nous constatons une pénétration du BEV en Europe occidentale d’environ 20%, la Chine d’environ 17,5% et les États-Unis de 7%. En comparaison, nous prévoyons une croissance (cyclique) des véhicules à moteur à combustion interne (ICE) jusqu’en 2025 à un TCAC de 2%. Sur une base unitaire pure, nous observons un «pic de l’ICE» en 2024 ».