Le marché reste très populaire pour les startups qui construisent des empires de commerce électronique en consolidant les marchands tiers indépendants qui ont gagné du terrain sur le marché d’Amazon, et dans le dernier développement, Razor Group – une startup basée à Berlin qui achète et élargit les vendeurs Amazon prometteurs à de plus grands, entreprises multicanaux – a obtenu un financement de 400 millions de dollars pour accroître ses propres efforts dans le domaine.

Environ 25 millions de dollars prennent la forme de capitaux propres pour développer son entreprise et 375 millions de dollars sont en dette pour faire des acquisitions, les entreprises ciblées rapportant généralement entre 1 et 15 millions de dollars de revenus annuels.

Razor Group lui-même a moins d’un an, mais a développé son entreprise à un rythme rapide. Fondée en août 2020, le PDG Tushar Ahluwalia a déclaré au cours des huit derniers mois que la start-up était passée à 107 employés dans quatre bureaux et était actuellement sur la bonne voie pour réaliser un chiffre d’affaires de 120 millions de dollars (100 millions d’euros) avec les 30 marques qu’elle possède déjà. a collecté. il est stable dans des catégories telles que le bien-être personnel, le sport et la maison et la vie. En supposant que le capital de dette qu’il a maintenant levé est utilisé, Ahluwalia estime que Razor Group atteindra un chiffre d’affaires de 480 millions de dollars (400 millions d’euros) au cours des 12 à 15 prochains mois.

En comparaison, Thrasio, l’un des plus anciens acteurs de ce marché actuel, a été fondé en 2018 et compte 100 marques dans son écurie.

En effet, comme vous l’avez peut-être vu, il y en a beaucoup d’autres sur le marché qui poursuivent le modèle « FBA rollup » – consolidant les entreprises basées sur Fulfillment by Amazon dans le but de leur permettre d’appliquer des économies d’échelle, d’analyse et de gestion plus avancées pour se développer, pour ainsi dire, de grandes industries artisanales en immeubles de grande hauteur. Mais Razor pense que le différenciateur est l’accent mis sur la technologie pour mieux répondre au marché, à la fois lorsqu’il s’agit d’identifier et d’acheter des marques, puis de les développer.

C’est une belle opportunité. On estime qu’il y a actuellement environ 5 millions de vendeurs tiers sur Amazon et que leurs rangs augmentent de façon exponentielle, avec plus d’un million de vendeurs rejoignant la plate-forme rien qu’en 2020. Thrasio m’a estimé dans le passé qu’il y a probablement 50000 entreprises qui vendent sur Amazon via FBA et réalisent un chiffre d’affaires de 1 million de dollars ou plus par an.

«Il est parfaitement acceptable de créer une entreprise Expédié par Amazon, mais à un moment donné, vous pouvez passer à autre chose», a déclaré Ahluwalia dans une interview. «Nous voulons transformer ce que nous considérons comme les leviers des opérations dans cet espace. Nous ne nous considérons pas comme le prochain P&G, mais comme une nouvelle version de celui-ci, créant des micro-championnats sur les micro-marchés, identifiant l’immobilier numérique surévalué. Penser à ça si jurer ne suffit pas. «

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Le financement, un mélange de capitaux propres à investir dans la startup elle-même et de dette à utiliser pour les acquisitions (et il s’agit généralement de dette), est dirigé par des fonds et des comptes gérés par BlackRock et Victory Park Capital («VPC»), ainsi que par ses actionnaires existants , répertorie un certain nombre d’individus et de VC tels que Redalpine, FJ Labs et Global Founders Capital, la société de VC cofondée par les Samwer Brothers, également à l’origine du célèbre incubateur de commerce électronique berlinois Rocket Internet.

Christoph Gamon, directeur financier chez Ahluwalia et Razor – qui a cofondé Razor avec Shrestha Chowdury, directeur technique de Rocket, sont tous deux des anciens de Rocket Internet, et Ahluwalia et Chowdury ont également travaillé sur une ancienne société de commerce électronique en Inde appelée StalkBuyLove (un clone de Wanelo. – brièvement pour « Want Need Love » – ​​pour l’Inde, je pense) qui a manqué d’argent et a été fermé.

Tout cela témoigne à la fois des efforts des fondateurs pour obtenir un financement précoce d’autres anciens de Rocket et d’autres, et de leurs expériences, bonnes et mauvaises, de ce qu’il faut pour développer et développer les entreprises de commerce électronique.

En incluant les 25 millions de dollars de cette dernière tranche, le financement porte le total des fonds propres levés par Razor Group à environ 40 millions de dollars – en utilisant l’argent précédent pour lancer le bal et «valider le modèle», a déclaré Ahluwalia. Il ne divulgue pas son évaluation aujourd’hui, mais il a confirmé qu’il lèvera également une nouvelle série d’actions plus importante s’il en parle davantage.

Pendant ce temps, l’injection massive de financement par emprunt qu’elle reçoit pour ses acquisitions – doublée après que son plan initial de levée de 200 millions de dollars ait suscité un intérêt significatif – est non seulement un signe de ce que les investisseurs et Razor Group lui-même considèrent comme une opportunité, mais aussi de l’augmentation la concurrence d’autres acteurs de roll-up qui sont également bien capitalisés et qui ont également envisagé de racheter les entreprises indépendantes les plus prometteuses vendant via Amazon et d’autres fournisseurs de places de marché.

Cette liste de concurrents s’allonge de jour en jour. Il comprend Thrasio, l’une des premières startups à identifier et à construire cet espace, qui a levé de très gros tours totalisant des centaines de millions de dollars l’année dernière et est rentable; Marqué; Héros; SellerX; Perche; Groupe de marques de Berlin (X2); Benitago; et Valoreo (avec ses donateurs, dont le PDG de Razor).

L’opportunité est également de se reproduire à partir d’autres startups de commerce électronique telles que Jungle Scout, qui a également récemment levé 110 millions de dollars et fournit des outils à certains de ces vendeurs tiers pour les aider à rester fondamentalement indépendants (ou au moins à croître davantage pour devenir plus précieux pour acquéreurs)

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Razor pense que sa capacité à se démarquer dans cette foule dépendra non seulement de l’argent qu’il doit dépenser, mais également de la technologie qu’il utilise pour identifier plus rapidement les meilleurs vendeurs tiers afin d’être le premier à les lancer. et ensuite prendre cette première étape en donnant à ces entreprises de meilleurs outils pour croître plus rapidement.

Chowdhury décrit la plate-forme qu’elle a construite comme «M&A 2.0», un système qui effectue une «diligence raisonnable massive» à l’échelle de la machine en évaluant environ 1 million d’entreprises chaque semaine tout en se produisant sur des plates-formes telles qu’Amazon. «La technologie est présente dans toute l’entreprise», dit-elle. Elle a commencé les acquisitions, Razor identifiant les entreprises les plus intéressantes plus rapidement que les autres, a-t-elle déclaré. «Nous examinons des milliers de points de données», c’est ainsi que nous construisons des algorithmes », a-t-elle poursuivi,« pour marquer ce que nous voulons acquérir. Cela signifie que notre entonnoir d’acquisition provient à 99% directement et que nous ne dépendons pas des courtiers. Les agents immobiliers, a-t-elle déclaré, ne font pas partie de ce domaine, mais les contourner signifie moins de concurrence et de meilleurs prix.

Être tôt, c’est aussi bâtir de meilleures relations avec les propriétaires de ces entreprises, avec moins de contraintes de temps.

« Le commerce est une chose très personnelle », a déclaré Ahluwalia. «Il faut aimer un vendeur. Grâce à nos calculs, nous pouvons être les premiers à participer à ces négociations d’accord «

À l’avance, ces données aideront également Razor à développer ces entreprises et à déterminer où vendre d’autres marques en dehors d’Amazon et comment mieux les vendre.

C’est un plan qui n’a pas encore été prouvé, compte tenu de l’âge de l’entreprise, mais les investisseurs – en additionnant les chiffres et les antécédents de ces fondateurs, et la technologie qu’ils ont développée – sont prêts à parier sur ce plan.

«Nous sommes ravis de nous associer à Tushar, Chris et le reste de l’équipe de Razor Group. La capacité d’identifier, d’approuver, d’intégrer et, en fin de compte, de créer une valeur tangible à partir d’une grande variété d’actifs de commerce électronique est un véritable avantage concurrentiel sur le marché », a déclaré Tom Welch, partenaire chez VPC, dans un communiqué.

« Nous sommes heureux de cet investissement dans Razor Group pour soutenir la forte dynamique de croissance de la société alors qu’elle continue de diversifier son portefeuille de marques et de pénétrer de nouveaux marchés », a ajouté Dan Worrell, MD chez BlackRock.